RBC Capital, Çarşamba günü yayınladığı ayrı raporlarda iki savunma şirketinin notlarını düşürerek doğal büyümenin azaldığına ve ticari havacılık büyümesindeki düşüşe işaret etti.
L3Harris Technologies (LHX) hisse başına 240 dolar fiyat hedefi ile Outperform’dan Sector Perform’a düşürüldü. Firma, şirket için doğal büyümede bir azalma ve kar marjlarının iyileştirilmesinde potansiyel bir gecikme olduğunu belirtti.
Firma, “Notumuzu düşürmemizin nedeni, savunma sektöründeki benzerlerine kıyasla beklenen daha yavaş doğal büyümedir (2024’te yaklaşık %3 bekleniyor)” dedi. “Ayrıca, şirketin maliyet azaltma ve kar marjı iyileştirme çabalarında ilerleme kaydetmeye devam etmesine rağmen, Tamamlanma Tahmini (EAC) ayarlamalarından elde edilen ek faydaların sınırlı olduğunu ve kar marjlarında daha hızlı bir iyileşme olasılığının belirsiz olduğunu düşünüyoruz.”
Ayrıca, mevcut piyasa tahminlerinin LHX’in potansiyel olumlu sonuçlarını büyük ölçüde açıkladığını öne sürüyorlar. RBC, “2026 hedeflerine ulaşmak için bir strateji olduğunu kabul ediyoruz, ancak kısa üretim döngüleriyle çalışan işletme için daha az acil avantaj öngörüyoruz” sonucuna vardı.
Ayrıca, Hexcel Corp. (HXL) hisse başına fiyat hedefi 76$’dan 68$’a düşürülerek Outperform’dan Sektör Performansı’na indirildi.
RBC, “Ticari havacılık sektöründeki yavaş büyüme nedeniyle şirketin 2024 tahminini düşürdüğü 2024 ikinci çeyrek sonuçlarının ardından şirketin hisse değerinin düşük olduğunu anlıyoruz,” dedi. “Bununla birlikte, hem Airbus hem de Boeing’deki üretim artış hızına yönelik devam eden risklerin 2025’e kadar büyümeyi kısıtlayacağını öngörüyoruz.”
Ayrıca Hexcel’in benzerlerine kıyasla daha az işletme sermayesi stratejisine sahip olduğunu gözlemlediler.
Bankanın analistleri, “2025’te beklenen daha düşük ticari havacılık büyümesi nedeniyle HXL’nin notunu düşürüyoruz,” diye ekledi. “Airbus’tan beklentilerin azalmasına rağmen tedarik zincirindeki baskıların Airbus A350 için üretim artış hızını kısıtlamaya devam etmesini bekliyoruz.
“Şirket hala 2025 yılında A350 üretim oranlarında önemli bir artış hedefliyor (ki bu HXL analizimizin hatalı olabileceği bir alan), ancak hem Airbus A350 hem de Boeing 787 için üretim artış oranları konusunda daha temkinli bir duruş benimsiyoruz.”
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
